怎么才能踢赢“基金欧洲杯”？ - 知乎

　　本周末，欧洲杯将正式打响。

　　很多球迷投资者又要开始白天看股市、晚上看球赛，昼夜不停转的生活了。

　　看过足球的朋友都知道，足球的魅力正在于 “一切皆有可能”，赛场上的变化考验球队应变能力，而那些能够经受考验超冷门、黑马、终场前的绝杀更是令人津津乐道。

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　　投资本身，也是应对未来“不确定性”的一种策略，考察的不仅是投资者当下挑选产品的能力，还包括后期的应变能力，如对基金组合的调整、调节能力。

　　今天我们一起来盘盘面对“基金欧洲杯”，基民应该怎么排兵布阵吧。

　　门将货币基金

　　点评：通过货币基金“现金管理”的功能，调节整个基金组合的攻防节奏

　　货币基金主要投资于短期货币工具，包括国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等短期有价证券。

　　货币基金的风险和收益相对较低，但灵活性却是很高的，能够起到一个调节整个基金组合攻防节奏的作用。

　　货币市场基金指数波动率

　　来源：wind，2021.06.09，指数过往不预示未来表现，投资需谨慎

　　后卫债券型基金

　　点评：通过对不同类型债基的配置，调节防御能力

　　后防的最大特点就是“稳”，对应到基金，应该选择一些波动比较小的品种。但同时，后防又要一定程度上参与球队进攻，需要具备一定的弹性，在做好防御的基础上寻求进攻机会。

　　债券基金的品类比较多，主要包括纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基这几种，风险收益比也是逐渐提升。可以通过对不同类型债基的配置，来增强防御能力，同时为前方进攻提供支持。

　　以债券型基金指数近十年来的走势来看，相比沪深300指数的上下波动，债券型基金指数呈现的是一条稳定向上的曲线。

　　来源：wind，2021.06.09，指数过往不预示未来表现，投资需谨慎中场混合型基金

　　点评：通过混合型基金“进可攻、退可守”的特点，调节整体组合的攻防能力

　　中场是一支球队至关重要的部分，一个好的中场布局，要能做到攻守平衡、“进可攻、退可守”。

　　而混合型基金尤其是灵活配置型基金、或是股债平衡型基金，则是担任中场布局的好手。

　　在股市行情好的适合，能够增加权益仓位，将更多力量投向进攻，把握时机；在股市行情不好的时候，又能够提高债券仓位，将更多力量投入防守，增强风险抵御能力。

　　以平衡混合型基金近十年来的走势来看，风险波动要小于其它权益类基金，同时收益又跑赢沪深300指数。（来源：wind，2021.06.09）

　　来源：wind，2021.06.09，指数过往不预示未来表现，投资需谨慎

　　前锋股票型基金

　　点评：通过配置主动型股票基金和指数基金，提升组合进攻的能力。

　　既然是前锋，那么就是以“进球”为目的，配置的也应该是主打进攻型的产品，比如股票型基金。

　　由于股票型基金的股票仓位一般在80%以上，因此波动高、风险大、但在牛市中的收益也更高。

　　以普通股票型基金为例，业绩好的时候如2015、2019年平均收益率达到45%以上。这就是前锋的特点，主要的任务是进攻和得分，而不是防守。

　　数据来源：Wind、好买基金研究中心。指数过往不预示未来表现，投资需谨慎好的资产配置就如同搭建一支球队。我们要做的，就是把不同的基金放在相应的位置。

　　需要注意的是，我们在搭建资产配置阵型时并没有一个统一的标准答案，而是“因人而异”、“因时而异”，在不断的动态平衡中调整自己的组合，才能够获取更高的收益。

　　风险提示：请根据自身的投资能力、风险承受能力等情况,理性地选择适合自己的金融产品或服务。投资有风险，入市需谨慎。在任何情况下，本文中的信息和所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担